区块律动专访火星量化大师:混乱的市场如何取得信任

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专访火星量化大师:混乱的市场如何取得信任


加密货币市场量化投资的总体资金规模,只占整个市场的 5%-10%,而在华尔街这种成熟的金融市场中,量化投资在市场总交易量中占比高达70%。

 

这当中当然有市场成熟度的问题,但更高的风险所带来的更大的信任成本,也成为一道横亘在加密货币投资者和加密货币量化基金之间的鸿沟,阻碍着行业的进步和发展。

 

“乱象丛生的加密货币市场,如何建立加密货币投资者和加密货币量化基金之间的信任桥梁?”问题之下,一个团队用产品给出了他们的回答。

 

近日,火星量化大师的产品负责人许波和运营负责人陈弙穹接受了区块律动BlockBeats的采访,畅聊了创造火星量化大师的动机和这款产品所承载的理念和模式,在访谈中,他们详细地阐释了火星量化财经所针对的行业痛点、为解决痛点所提出的种种机制,以及当下加密货币量化圈所面临的种种困境与机遇。

 

火星量化大师是由火星财经联合共识实验室发布的数字资产量化投资服务平台,致力于为投资者和量化团队提供高效的撮合服务,现已精选150余家量化团队和4大类超过140个量化策略产品。


通过火星量化大师,个人投资者和机构投资者可以更加高效、便捷地找到符合需求的量化策略产品和值得信赖的量化投资团队与此同时,优秀的量化投资团队,则可通过火星量化大师获得潜在客户

 

 

团队成员介绍

 

许波(火星财经技术合伙人,火星量化大师产品负责人):15年移动端产品开发与管理经验,曾供职于索尼、联想、摩托罗拉等科技巨头。2014年获得索尼移动最高创新金奖,并代表中国参加索尼全球创新展; 视界触动联合创始人兼 CTO; 蓝港互联网产品中心总经理,负责蓝港旗下多款移动互联网产品的研发工作。

 

陈弙穹(火星量化大师运营负责人):中国传媒大学MBA,前蓝港互动营销副总裁,奇点互娱科技有限公司创始人。

 

 

用 Defi 和 深度学习赋能金融平台

 

区块律动BlockBeats记者:能谈谈你们为什么要做这个项目么?发起的原因是什么?

 

许波(火星财经技术合伙人,火星量化大师产品负责人):早些时候,火星量化大师团队注意到一个惊人的数据:量化投资的总体资金规模,只占整个加密数字货币市场的 5%-10%,而在华尔街这种成熟的金融市场中,量化投资占到在市场总交易量中占比高达70%!但在目前乱象丛生的加密货币市场,如何建立加密货币投资者和加密货币量化基金之间的信任桥梁?火星量化大师团队敏锐地捕捉到了这个行业痛点。在细化整个需求的过程中,我们发现:中心化风险、无法找到、无法甄别量化团队,以及缺少风险控制手段,是搭建信任桥梁中主要难关。因此,围绕以上需求,火星量化大师应运而生。

 

 

区块律动BlockBeats记者:DeFi 都是去中心化运行智能合约托管的,你们为什么说“火星量化大师”是 DeFi?阳光量化模式“只能操作,不能提现”的设计就能保证一种去中心化的安全性么?

 

许波:“阳光量化模式”能够为何能实现 Defi,我讲两点:首先,资金控制权从始至终都在用户手上,并没有转移到平台。

 

其次,未来火星量化大师将利用一套开源及分散的软件系统来实现对个人资产的完全可控,所有协议都将是开源的,用户不必信任任何中介机构来管理他们的资产。任何人都只有访问权限,没有中央控制权,因此任何人都可以在它们之上构建新的金融产品。

 

陈弙穹(火星量化大师运营负责人):从严格意义上来说,DeFi 是一种去中心化的金融协议。DeFi 之所以成为一种趋势,其实是投资者的需求推动的。

 

火星量化大师作为DeFi理念在量化投资撮合领域的首次实践,火星量化大师首倡“阳光量化模式”。阳光量化模式是指本金始终存在用户自己的交易所账号里,通过API授权策略方对账户内的资金进行委托交易的量化投资合作模式。在阳光量化模式中,策略方可以发布交易指令,但无权转移本金和提现

 

“阳光量化模式”的设计初衷是以去中心化、具有透明度、低信用成本、高包容性、支持点对点合作等 DeFi 理念,彻底杜绝购买中心化基金或理财产品时,遭遇基金方卷款跑路、导致投资本金血本无归的可能性。

 

 

区块律动BlockBeats记者:智能风控引擎 AlphaSafe 的“自学习”和“自运行”是怎么回事?为什么说它能够自我加强对风险的预警和控制?

 

陈弙穹:可以说,风控是金融领域最适用人工智能的环节。

 

AlphaSafe “自学习”的理念,源于机器学习(Machine Learning)中的“学习”,是指智能风控引擎通过对于异常情况进行汇总之后,识别出风险管理点,并持续更新至风险感知库,重新组织已有的风险管理知识结构使之不断改善自身的性能。

 

“自运行”,则是指 AlphaSafe 智能风控引擎可以7*24小时全年无休的在监控风险、并做出相应的举措。完美应对了加密资产市场24小时从不停止交易的特性。


AlphaSafe 通过人工智能“自学习”和“自运行”,从迭代进化和全天候保护两方面,提升了火星量化大师整个平台的风险控制能力。

 

许波:自运行机制意味着“科学决策”的方式将大大降低人为及不可控的风险,这需要在 AlphaSafe 引擎中植入大量智能环节,利用智能算法推荐最优核身策略,以实现核身方式的精准操控,帮助风险控制从千人一面千人千面的转换,通过这套自运行机制将可以实现全流程风控的自动化,极大地提高了系统的效能。

 

我们的智能风控引擎基于深度学习引擎来搭建,要实现智能进化,不仅包含了传统的像 GBDT,集成学习这种有监督学习算法,还包括了大量基于深度学习的无监督特征生成算法, 以及监督&无监督概念之外的新算法,实现智能风控引擎的自学习、自适应及数据闭环,不仅提升风险识别能力,也极大地提升风控效率和标准化。因此,拥有自我迭代的自学习能力 是 AlphaSafe 引擎重要的技术特征。

 

 

区块律动BlockBeats记者:能讲讲你们的“双向保证金”制度么?它对于建立用户和策略方之间的信任起到了怎样的作用?为什么它是去中心化的?它在技术上是怎样实现的?

 

许波:投资者对于量化投资平台最常见的 3 个问题是:量化团队靠谱吗?赔钱怎么办?我想先试用再付费 。

 

而策略方对于量化投资平台最常见的 3 个问题是:客户是不是合格的投资人?可以后付费,但赚钱后给我分吗?分成比例是多少?

这里面最大的不信任是用户在没有验证策略产品本身之前,很难接受预付费的方式让投资者购买策略,为了降低用户的投资门槛,火星量化大师为用户提供先体验再付费的方式来提供服务。

 

但后付费的方式对于用户、策略方以及平台都有巨大的风险。比如,用户在赚取高额策略回报后,不履行承诺进行付费,或者策略方失误导致用户的本金有亏损。基于此,我们推出了“双向保证金制度”,大家可以从图中很清晰地了解到这个机制的执行方法。

当然,如果双向保证金机制是由中心化系统来实现,则仍然需要大量的增信过程和成本。区块链的技术价值在于改变传统互联网的底层协议,使得其能够解决现有社会存在的信任不足。

在火星量化大师这套系统中,策略方的亏损保证金以及投资者的分润保证金都将写入到智能合约中,交易智能合约主要功能包括策略信息控制,支付方式,保证金,投资组合管理,保证金规则,服务清算/暂停/中断等,这些信息将约束策略方以及投资者的策略执行。当策略执行期满后,保证金智能合约将触发收益结算,按照事先约定的条款作出释放亏损保证金或者扣除保证金动作。

 

 

“信任”与“风控”

 

区块律动BlockBeats记者:火星量化大师目前已经与几家交易所达成合作?平台会对交易所API的质量、交易系统的架构水平有一个评测和考么?

 

许波:火星量化大师已支持 API 委托交易的主流交易所,包括 BitMEX、OKEx、Huobi、FCoin 和币安等5家,同时支持现货交易和合约交易。火星量化大师会为投资者提供包括交易手续费优惠、点卡等多种福利,最大化保障投资者的利益。

 

我们已经与多家安全监测公司合作,后续将会一同为交易所的 API 建立安全标准。

 

陈弙穹:接入交易所API,是合作的第一步。我们还将结合各家交易所的特性、投资者的需求、量化团队的意愿等因素,与交易所展开全方位的合作。例如,我们与 FCoin (区块律动BlockBeats注:倡导交易即挖矿)的合作模式是建立量化投资专区为投资者提供量化挖矿服务,并为在 FCoin 上运营的量化团队提供展示自己的平台。

 

 

区块律动BlockBeats记者:除了量化竞赛的成绩,火星量化大师在选取上平台的策略团队时,还会有什么考量流程或者指标?

 

许波:我们内部会根据策略团队背景,过往业绩,策略的适应性做综合评估。

 

流程一般就是,首先做团队背景调查,其次过往实盘业绩调研,最后就是策略评估,包括综合收益率,最大回撤,波动率,夏普率等核心指标进行考核,最终做出评级。如果没有经过量化大赛的策略团队,我们会投一部分资金做验证。

 

 

区块律动BlockBeats记者:火星量化大师的盈利模式是什么?来自策略方?还是来自用户?

 

陈弙穹:我们的盈利模式是通过量化投资获得收益后,再分润来实现的。因为我们采用的是阳光量化模式,投资的本金都在投资者的交易账号中,所以,分润也是在每个月结算日由投资者转账给我们的。说实话,如果投资者违背承诺,不将收益分配给我们,这里会存在一定概率的坏账风险。但我们选择首先信任投资者,我们也说服量化团队与我们一同选择通过优秀的量化投资服务,赢得投资者的认可。

 

作为量化投资领域的开放平台,任何量化团队和策略入驻火星量化大师,都不需要费用。但我们对于量化团队的实力和业绩,要求很严格的,必须做到信息和业绩的详尽披露,并需要提供交易所示范账号,通过API直接连接交易所,将业绩展现给所有投资者,并且,入驻团队有一定的检验期。不能够马上就接受投资者的委托。

 

 

区块律动BlockBeats记者:在平台上投资策略和绕过平台联系策略方直接投资的区别在哪里?

 

陈弙穹:如果仅仅是信息中介,那么平台是有这种被绕开的担心,因此往往成为供需双方中间的一堵墙。但其实,火星量化大师的目标是量化投资领域的开放平台、透明平台和风控平台,而这些都是投资者在量化投资领域最为需要的价值。

 

因此,对投资者与策略方而言,火星量化大师既是促使双方达成合作的“桥梁”,更是保护双方利益的“支付宝”。

 

 

区块律动BlockBeats记者:白皮书上的“分润模式”现在有具体的方案了么?

 

陈弙穹:分润模式,包含两种。一种是指投资者与策略方和平台的分润。另一种是我们与其他合作伙伴联合运营的分润。但业务拓展期,我们可能都会放弃作为资管平台的收益,投资者更直接的考量每个策略的收益情况,与量化团队分润即可。当然,需要补充一句,每个量化产品的收益率都是根据量化团队自由设定的。因此,不同的量化产品,分成比例不尽相同。一般在20%到40%之间。

 

 

量化投资对币圈很多人来说还很陌生,但在逐渐正规化的市场中,这将是一种必然趋势

 

区块律动BlockBeats记者:目前可能许多圈内人对量化投资并不并不了解,二位能谈谈目前加密量化市场的行情么?目前市面的量化策略以什么为主?

 

陈弙穹:目前,火星量化大师上已经精选了4大类共148个量化策略。这4大类策略,按照策略收益和适用行情的特点,可以分为:套利策略、趋势策略、均值回归和高频策略。

 

套利策略,是相对稳健性的策略,包括期限套利、三角套利、跨交易所套利以及涵盖这几种的组合套利。趋势策略的特点是触发趋势启动信号的时候,买入。如果确认趋势成立,持续持有。一旦确认趋势不成立,就会卖出。均值回归,适用于震荡行情,捕获价格波动的小波段。

 

所以,量化投资不能只看收益率,还要看前面说的多种指标和用户自己的投资偏好。

 

许波:前一阵比特币的行情非常好,很多人都觉得拿住比特币就是非常好的策略,但实际上大家都忽略了一个重要的概念,资产=币价X币量。

 

行情的上涨推高的是币价,但是并不能让你的币量增加,而量化策略就是帮助你在币量上取得增长。所以,即便在大的行情来临之时,通过做量化能获得非常可观的复合资产收益。

 

同样道理,如果是熊市,量化策略也可以通过币量的增加,抵消币价下跌的损失。所以,无论牛熊,量化投资都是一种行之有效的资产增值的方法。

 

 

区块律动BlockBeats记者:跨交易所搬砖是否还有利润空间?

 

陈弙穹:在理论上,跨交易所搬砖始终有套利空间。正因如此,很多量化团队都在争夺这部分利润,随着竞争激烈加剧,跨交易所套利空间确实在减少。而且,如果交易能力不足,尤其是IT研发能力不足的量化投资团队,可能会出现在一个交易所买入\卖出,却在另一个交易所无法卖出\买入,从而导致出现亏损的情况。与此同时,随着对于风险和收益的评估,部分低水平的团队在退出跨交易所套利。而火星量化大师上的跨交易所套利策略,实盘表现还是很不错的。

 

 

区块律动BlockBeats记者:你是否认同“熊市量化、牛市单边”的说法?

 

陈弙穹:其实,看一看传统金融市场,就会发现这种说法是不太成立的。华尔街已经持续了十年牛市,正是在这样的牛市中,量化投资贡献的交易额占到70%。当然,这也不能反过来说“只有牛市才做量化”,因为量化投资的优势,不在市场的熊牛之争,而在它相较于人工交易的优势。

 

 

区块律动BlockBeats记者:从理论上,稳定币的“网格套利”可能实现盈利么?

 

陈弙穹:相比于盈利能力,网格套利更大的特点在于比较容易上手,很适合需要刚刚接触交易、还处于交易兴奋期的新手投资者,但网格套利的缺陷在于以机械等分的网格来应对不确定的市场波动

 

如果交易如此容易,如果盈利如此容易,大概也不会有那么多交易悲剧了。因此,我们的解决之道是通过精选优秀的量化团队为投资者提供专业的量化投资服务。毕竟,交易不易,投资还是应该“专业人做专业事”。

 

许波:网格策略只能适合震荡行情,一旦超出网格收益就会大大降低,甚至是亏损。

 

 

区块律动BlockBeats记者:众所周知,18年加密量化圈经历了野蛮生长,19年相比18年,整体环境发生了怎样的变化?

 

许波:我们觉得19年,整体环境相对严峻,但是行情的剧烈变化也极大地考验量化团队的水平,不过另一方面来说,也促进了整体量化团队的成熟。

 

陈弙穹:其实,牛熊轮转真的是巨大的考验。普通投资者因为没有掌握投资工具,常常成为市场波动下的牺牲品。

 

所以,一方面,加密资产的原住民,会与市场一道越来越成熟。而另一方面,传统投资者也会越来越多的进入到生机勃发的加密资产领域。其中,很多人就会首先选择专业的资管平台来打理他们的资产。因此,我们也看到巨大的市场需求。

 

 

区块律动BlockBeats记者:目前市场的量化行情如何?诸多团队中,海外派、A股市场派和币圈的原生派谁更有优势?

 

许波:其实还不错,尤其是趋势策略跑的都很好,团队中谈不上那些更有优势,但从我们的经验来看,在传统市场经验丰富的团队表现确实更好。

 

陈弙穹:随着市场的优胜劣汰以及成熟度的提高,量化交易的算法和模型也在升级,对量化投资团队无疑是很大的挑战。从我们的经验来看,目前有两类团队值得关注:第一类是在数字资产领域成长起来的量化投资团队。该类团队,通常是自学成才,以少量自有资金和收集而来的资本进行量化投资,大多采用比较普通、简单的交易策略。但是在和专业的量化团队进行对抗的时候,容易因为资金量和策略落后的问题而被收割,所以这类团队常常针对小交易对进行交易,或者在不需要复杂策略的刷量交易所进行活动。

 

第二类是专业的量化交易团队,他们多是在数字资产市场火爆后,从传统金融市场进入到数字资产领域的团队。通常有专业的团队分工和协作,会有交易专家制定交易策略、并有专业的研发人员部署策略。其中的佼佼者,还会充分利用传统金融行业业已成熟的量化模型、机器学习、AI等技术来对策略模型进行优化、选型、迭代。这类交易团队大概率会取得一定收益,但并不是普通投资者可以接触到的,不过投资者可以通过火星量化大师找到他们。

 

 

区块律动BlockBeats记者:能否给对量化交易不太了解的普通投资者选择托管策略提供一点建议?收益率以外,还有什么常用的选择量化策略的指标?

 

许波:大家先看下这张策略详情页的图片。

没错,火星量化大师甄选了很多很好的策略,这些策略都有他们各自的特点我们将策略的指标归为6个维度:最低入金、最高入金、预期收益率、最大回撤、波动率、起投时长。

 

通过这6个维度的策略指标结合实盘的净值收益,用户基本就对这个策略有了基本的了解了。但光从策略本身的特性了解还不够,还要能和用户的需求相匹配,APP在新注册登陆后,我们都会建议用户完成风险测评,用户完成风险测评后,在6维雷达图上就能显示出当前用户对于该策略的匹配度,直观的让用户感知到该策略是否适合自己,很好地帮助用户做出投资判断。

 

 

区块链BlockBeats记者:目前有多少用户实现了托管?小散、钱包使用者(个人大户)和矿池是怎一个比率?总资金量到达了怎能样的规模?

 

陈弙穹:目前,大部分托管用户都是大额资金的投资者,有很多公链方、矿圈矿主、钱包用户与量化团队达成合作意向。这种大额投资者集中的情况可能与目前策略都是由参加量化比赛的团队提供有关。毕竟,为了筛选团队实力,超级量化大赛的报名门槛就是10个BTC,所以,可能这些策略委托资金的门槛也随之较高。目前,部分量化团队也正在拓展更多元的量化策略,其中就包括更低资金门槛的策略。因为目前火星量化大师正式上线才20天,总资金量对比整个市场需求来说,还不算高,我们会持续努力。

 

 

区块律动BlockBeats记者:目前来说,头部交易所的 API 在币圈的超高波动率,较低的交易深度的情况下,面对高并发的特殊情况,是否可能具有系统级别的风险?与传统金融的交易系统比,差距还有多大?

 

许波:确实可能发生交易所宕机、拔网线这种问题。这主要源于交易所还需要进一步的竞争和规范。但是从另外一个方面来看,正因为风险高,收益才高啊。

 

我认为一线的交易所在技术能力上应该来讲不会有太大问题,风险主要在人上。

 

陈弙穹:交易深度、高波动性和高并发,确实会带来流动性风险,这也是所有交易所都在努力解决的问题。但投资者和我们也都在担心非金融风险,例如交易所可能出现的技术故障、API报错,甚至宕机等等问题。但总得来说,几大交易所都在随着越来越强的技术积累和危机处理经验,持续降低这些非金融风险的出现概率和频次。相较于已经有几十年历史的传统金融交易所而言,加密资产交易所肯定会面临更大的挑战。但这也意味着交易所的战争还远远没有结束,大家都在努力创新,争取为投资者提供更好的交易体验和服务。

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